Thị trường tháng 10/2025: Thiếu dòng dẫn dắt, VNINDEX giảm tháng thứ 2 liên tiếp, Nước ngoài duy trì bán ròng mạnh

VNINDEX kết thúc tháng 10/2025 ở mức 1.639,65 điểm, giảm -22,05 điểm (-1,33%) so với cuối tháng 9, đánh dấu tháng điều chỉnh thứ hai liên tiếp sau chuỗi 4 tháng tăng trước đó. Thanh khoản khớp lệnh gần như đi ngang, với giá trị giao dịch bình quân đạt khoảng 31.000 tỷ đồng/phiên (-0,4%).

Tính trên toàn thị trường, tổng GTGD bình quân phiên đạt 36.810 tỷ đồng, trong đó khớp lệnh đạt 33.927 tỷ – giảm nhẹ -0,5% so với tháng 9 nhưng vẫn cao hơn 2,9% so với trung bình 5 tháng liền trước, cho thấy lực cầu chưa thật sự suy yếu dù áp lực điều chỉnh gia tăng.

Nhà đầu tư nước ngoài duy trì bán ròng mạnh tháng thứ 3 liên tiếp, với tổng giá trị bán ròng qua khớp lệnh trên HOSE gần 22.200 tỷ đồng, thấp hơn so với tháng 9 (25.700 tỷ) và tháng 8 (29.400 tỷ). Ngân hàng, Chứng khoán và Bất động sản tiếp tục là top 3 nhóm ngành chịu áp lực bán ròng mạnh nhất từ khối ngoại trong tháng.

CUNG -CẦU THỊ TRƯỜNG

NĐT nước ngoài BÁN ròng  22194.9 tỷ đồng, tính riêng giao dịch khớp lệnh thì họ BÁN ròng 22171.7 tỷ đồng.

Mua ròng khớp lệnh chính của nước ngoài là nhóm Hàng & Dịch vụ Công nghiệp, Công nghệ Thông tin. Top mua ròng khớp lệnh của nước ngoài gồm các mã: FPT, GEX, VIC, GMD, LPB, TCX, NLG, FRT, TCH, VJC.

Phía bên bán ròng khớp lệnh của nước ngoài là nhóm Ngân hàng. Top bán ròng khớp lệnh của nước ngoài gồm các mã: MBB, SSI, MSN, CTG, VRE, STB, VHM, VPB, VND.

Ảnh 1: Mua bán ròng của các nhóm nhà đầu tư theo tháng trong 20 tháng gần nhất

NĐT Cá nhân: MUA ròng  14532.4 tỷ đồng, trong đó họ MUA ròng 9602.6 tỷ đồng qua khớp lệnh.

Tính riêng giao dịch khớp lệnh, họ mua ròng 11/18 ngành, chủ yếu là ngành Dịch vụ tài chính. Top mua ròng của NĐT cá nhân tập trung gồm: SSI, SHB, MBB, VCI, HPG, VIX, CTG, KDH, VHM, VRE.

Phía bán ròng khớp lệnh: họ bán ròng 7/18 ngành chủ yếu là nhóm ngành Hàng & Dịch vụ Công nghiệp, Công nghệ Thông tin. Top bán ròng có: FPT, GEX, VPB, HAH, TCH, VIC, GEE, TCB, FRT.

Ảnh 2: Top 20 cổ phiếu Mua bán của nhà đầu tư cá nhân trong tháng

Tự doanh: MUA ròng  33.7 tỷ đồng, tính riêng khớp lệnh họ MUA ròng 744.1 tỷ đồng.

Tính riêng giao dịch khớp lệnh: Tự doanh mua ròng 10/18 ngành. Nhóm mua ròng mạnh nhất là Công nghệ Thông tin, Ngân hàng. Top mua ròng khớp lệnh của tự doanh phiên ngày hôm nay gồm FPT, MBB, VPB, KDH, HDB, FUEVFVND, E1VFVN30, HDG, SHB, CTG.

Top bán ròng là nhóm Hàng & Dịch vụ Công nghiệp. Top cổ phiếu được bán ròng gồm VHM, GEX, VNM, VIB, BID, MWG, ACB, VRE, VIX, VND.

Ảnh 3: Mua bán ròng theo ngành của các nhóm nhà đầu tư trong tháng

NĐT tổ chức trong nước: MUA ròng  7628.8 tỷ đồng, tính riêng khớp lệnh thì họ MUA ròng 11825 tỷ đồng.

Tính riêng giao dịch khớp lệnh: Tổ chức trong nước bán ròng 4/18 ngành , giá trị  lớn nhất là nhóm Công nghệ Thông tin Top bán ròng có FPT, SHB, VPL, VJC, GMD, TCX, VIX, PNJ, HDG, VCB.

Giá trị mua ròng lớn nhất là nhóm Ngân hàng. Top mua ròng có MSN, VPB, VRE, SSI, VHM, CTG, MBB, STB, GEX, VND.

XU HƯỚNG DÒNG TIỀN

Trong tháng 10/2025, dòng tiền thị trường tiếp tục có sự phân hóa mạnh theo nhóm ngành, với xu hướng DUY TRÌ tỷ lệ phân bổ Ngân hàng; TĂNG lên ở Bất động sản, Thực phẩm, Thiết bị điện, Bán lẻ, Hàng không; và GIẢM ở Chứng khoán, Xây dựng, Thép, Phần mềm, Dầu khí, Chăn nuôi & Thủy sản.  

Ảnh 4: Tỷ trọng giá trị giao dịch theo ngành cấp 2 trong 10 tháng liên tiếp

SỨC MẠNH DÒNG TIỀN

Trong tháng 10/2025, phân bổ dòng tiền có dấu hiệu cải thiện nhẹ tại nhóm vốn hóa lớn VN30, với tỷ trọng dòng tiền tăng lên 54,6% – mức cao nhất trong 7 tháng. Đây cũng là nhóm duy nhất có thanh khoản tăng trở lại, dù không đáng kể (+795 tỷ đồng/+4,9%) so với tháng 9. Chỉ số VN30 tăng +1,19%, trái ngược với xu hướng điều chỉnh chung của thị trường.

Ngược lại, phân bổ dòng tiền ở nhóm vốn hóa vừa VNMID tiếp tục kém đi, với GTGD bình quân giảm -468 tỷ đồng (-3,9%), kéo theo tỷ trọng dòng tiền giảm còn 37,5%, từ mức 38,8% của tháng trước. Chỉ số VNMID giảm mạnh -4,76%, phản ánh áp lực bán gia tăng ở nhóm cổ phiếu midcap sau giai đoạn hút tiền trước đó.

Đáng chú ý, nhóm vốn hóa nhỏ VNSML suy yếu rõ nét nhất khi thanh khoản sụt giảm mạnh -409 tỷ đồng (-20,4%) – mức giảm theo tháng lớn nhất kể từ đầu năm. Tỷ trọng dòng tiền vào nhóm này thu hẹp còn 5,1%, trong khi chỉ số giảm -2,8%, phản ánh lực cầu vẫn khá yếu.

Happy Investing!

Nguồn: FiinTrade