Báo cáo Thị trường Trái phiếu & Tiền tệ – Tuần 04-08/11/2019
Nhận định chính
Tỷ lệ trúng thầu giảm xuống mức 82,9% trong quần qua. Lãi suất TPCP nhìn chung tăng trên cả hai thị trường sơ cấp và thứ cấp. Khối ngoại bán ròng với giá trị xấp xỉ 172 tỷ đồng trên thị trường thứ cấp.
Tỷ lệ trúng thầu giảm xuống mức 82,9% trong quần qua. KBNN phát hành thành công 3.316 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 10, 15 và 30 năm trong tổng số 4.000 tỷ đồng gọi thầu. Lãi suất trúng thầu tăng nhẹ ở các kỳ hạn 10, 15 năm và không đổi ở kỳ hạn 30 năm so với lần phát hành gần nhất.
Lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp tăng ở tất cả các kỳ hạn. Các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng với giá trị xấp xỉ 172 tỷ đồng, hạ giá trị mua ròng lũy kế từ đầu năm 2019 của khối ngoại xuống 13.160 tỷ đồng.
Tuần tiếp theo từ 11-15/11/2019, KBNN sẽ gọi thầu tổng cộng 4.000 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 10, 15 và 20 năm. NHPTVN sẽ gọi thầu lần đầu trong năm với giá trị 6.000 tỷ đồng TPCPBL các kỳ hạn 5, 7, 10 và 15 năm.
NHNN đã bơm ròng 5.998,8 tỷ đồng vào hệ thống. Tính đến hết ngày 08/11/2019, lượng tín phiếu đang lưu hành trên thị trường đạt 45.997,5 tỷ đồng. Tuần tiếp theo từ 11-15/11/2019 sẽ có 45.997,5 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn.
Lãi suất liên ngân hàng tăng ở hầu hết các kỳ hạn, trừ kỳ hạn 3 tháng và 1 năm. Kết thúc tuần, lãi suất qua đêm tăng 36,5 điểm cơ bản so với cuối tuần trước.
Tỷ giá trung tâm giảm trong tuần qua, với tỷ giá ngày 08/11 giảm 5 đồng so với cuối tuần trước, đạt 23.133 đồng/USD. Tỷ giá Vietcombank giảm 5 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra, ở mức 23.140-23.260 đồng/USD. Trong khi đó, tỷ giá trên thị trường tự do không đổi ở chiều mua vào và giảm 5 đồng ở chiều bán ra, đạt mức 23.185-23.205 đồng/USD.
CDS 5 năm của Việt Nam giảm, đạt 96,46 điểm cơ bản, thấp hơn mức đóng cửa tuần trước đó 5,04 điểm cơ bản.
THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thị trường sơ cấp
Tỷ lệ trúng thầu giảm xuống mức 82,9% trong quần qua. KBNN phát hành thành công 3.316 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 10, 15 và 30 năm trong tổng số 4.000 tỷ đồng gọi thầu. Lãi suất trúng thầu tăng nhẹ ở các kỳ hạn 10, 15 năm và không đổi ở kỳ hạn 30 năm so với lần phát hành gần nhất.
Chi tiết kết quả đấu thầu như sau:
Lũy kế từ đầu năm 2019 đến nay, thị trường sơ cấp đã huy động được xấp xỉ 181.199 tỷ đồng TPCP và TPCPBL, trong đó 177.498 tỷ đồng từ KBNN và 3.702 tỷ đồng từ NHCSXH. Tổng giá trị phát hành TPCP của KBNN đã hoàn thành tương ứng 63,7% kế hoạch điều chỉnh của năm 2019.
Tuần tiếp theo từ 11-15/11/2019, KBNN sẽ gọi thầu tổng cộng 4.000 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 10, 15 và 20 năm. NHPTVN sẽ gọi thầu lần đầu trong năm với giá trị 6.000 tỷ đồng TPCPBL các kỳ hạn 5, 7, 10 và 15 năm.
Thị trường thứ cấp
Giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp tăng 6,0% so với tuần trước đó. Tổng giá trị giao dịch toàn thị trường đạt 49.969 tỷ đồng, tương ứng giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên 9.994 tỷ đồng. Tỷ lệ giao dịch outright và repo tương đối cân bằng: giao dịch outright chiếm 49,9% tổng giá trị giao dịch, giao dịch repo chiếm 50,1%.
Các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng với giá trị xấp xỉ 172 tỷ đồng, hạ giá trị mua ròng lũy kế từ đầu năm 2019 của khối ngoại xuống 13.160 tỷ đồng.
Lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp tăng ở tất cả các kỳ hạn. Chi tiết thay đổi lợi suất trái phiếu các kỳ hạn như sau:
THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ
Thị trường mở
Tuần qua, NHNN phát hành 45.997,5 tỷ đồng tín phiếu kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 2,25%. Ở chiều ngược lại có 51.996,3 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Như vậy, NHNN đã bơm ròng 5.998,8 tỷ đồng vào hệ thống.
Tính đến hết ngày 08/11/2019, lượng tín phiếu đang lưu hành trên thị trường đạt 45.997,5 tỷ đồng.
Tuần tiếp theo từ 11-15/11/2019 sẽ có 45.997,5 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn.
Thị trường liên ngân hàng
Lãi suất liên ngân hàng tăng ở hầu hết các kỳ hạn, trừ kỳ hạn 3 tháng và 1 năm. Kết thúc tuần, lãi suất qua đêm tăng 36,5 điểm cơ bản so với cuối tuần trước. Chi tiết biến động lãi suất các kỳ hạn khác cụ thể như sau:
Thị trường ngoại hối
Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 1,15% so với cuối tuần trước. Trong nước, tỷ giá trung tâm giảm 5 đồng xuống mức 23.133 đồng/USD. Tỷ giá Vietcombank giảm 5 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra, ở mức 23.140-23.260 đồng/USD. Trong khi đó, tỷ giá trên thị trường tự do không đổi ở chiều mua vào và giảm 5 đồng ở chiều bán ra đạt mức 23.185-23.205 đồng/USD.
Nguồn: VNDIRECT RESEARCH