BÁO CÁO THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU & TIỀN TỆ Tuần 23-27/09/2019

Tỷ lệ trúng thầu tăng lên mức 85,3% trong tuần qua. Lãi suất TPCP diễn biến trái chiều trên hai thị trường sơ cấp và thứ cấp. Khối ngoại mua ròng khối lượng lớn với giá trị 3.011 tỷ đồng trên thị trường thứ cấp.

KBNN phát hành thành công 3.050 tỷ đồng TPCP các ký hạn 7, 10, 15 và 30 năm trong tổng số 3.250 tỷ đồng gọi thầu; lãi suất trúng thầu giảm ở tất cả các kỳ hạn so với lần phát hành gần nhất.

NHCSXH phát hành thành công 1.000 tỷ đồng TPCPBL kỳ hạn 15 năm trong tổng số 1.500 tỷ đồng gọi thầu với lãi suất trúng thầu tăng 5 điểm cơ bản so với lần phát hành gần nhất. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp tăng ở hầu hết các kỳ hạn. Các nhà đầu tư nước ngoài mua ròng khối lượng lớn với giá trị xấp xỉ 3.011 tỷ đồng, nâng giá trị mua ròng lũy kế từ đầu năm 2019 của khối ngoại lên 14.099 tỷ đồng.

Tuần tiếp theo từ 30/9-04/10/2019, KBNN sẽ gọi thầu tổng cộng 4.000 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 5, 10, 15 và 20 năm; NHCSXH sẽ gọi thầu 879,8 tỷ đồng TPCPBL kỳ hạn 15 năm.

NHNN đã bơm ròng 0,7 tỷ đồng vào hệ thống. Tính đến hết ngày 27/09/2019, lượng tín phiếu đang lưu hành trên thị trường đạt 68.996,4 tỷ đồng và lượng reverse repo đang lưu hành ở mức 0. Tuần tiếp theo từ 30/09-04/10/2019 sẽ có 68.996,4 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn.

Lãi suất liên ngân hàng giảm ở tất cả các kỳ hạn. Kết thúc tuần, lãi suất qua đêm giảm 16,6 điểm cơ bản so với cuối tuần trước.

Tỷ giá trung tâm tiếp tục tăng, với tỷ giá ngày 27/09 tăng 18 đồng so với cuối tuần trước, đạt 23.160 đồng/USD. Trái lại, tỷ giá Vietcombank giảm 10 đồng cả hai chiều mua vào và bán ra xuống 23.140-23.260 đồng/USD. Tỷ giá trên thị trường tự do diễn biến tương tự, giảm 5 đồng chiều mua vào và 10 đồng chiều bán ra, về mức 23.185-23.200 đồng/USD.

CDS 5 năm của Việt Nam tăng, đạt 107,63 điểm cơ bản, cao hơn mức đóng cửa tuần trước đó 1,5 điểm cơ bản.

THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Thị trường sơ cấp

Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu tăng lên mức 85,3%. KBNN phát hành thành công 3.050 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 7, 10, 15 và 30 năm trong tổng số 3.250 tỷ đồng gọi thầu. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn đều giảm so với lần phát hành gần nhất.

NHCSXH phát hành thành công 1.000 tỷ đồng TPCPBL các kỳ hạn 10 và 15 năm trong tổng số 1.500 tỷ đồng gọi thầu. Lãi suất trúng thầu kỳ hạn 15 năm tăng nhẹ so với lần phát hành gần nhất. Chi tiết kết quả đấu thầu như sau:

Lũy kế từ đầu năm 2019 đến nay, thị trường sơ cấp đã huy động được xấp xỉ 156.814 tỷ đồng TPCP và TPCPBL, trong đó 153.992 tỷ đồng từ KBNN và 2.822 tỷ đồng từ NHCSXH. Tổng giá trị phát hành TPCP của KBNN đã hoàn thành tương ứng 69,8% kế hoạch Quý 3 và 59,2% kế hoạch cả năm 2019 (Chi tiết xem Phụ lục 2). Tuần tiếp theo từ 30/9-04/10/2019, KBNN sẽ gọi thầu tổng cộng 4.000 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 5, 10, 15 và 20 năm; NHCSXH sẽ gọi thầu 879,8 tỷ đồng TPCPBL kỳ hạn 15 năm.

Thị trường thứ cấp

Giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp tăng 10,0% so với tuần trước đó. Tổng giá trị giao dịch toàn thị trường đạt 52.334 tỷ đồng, tương ứng giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên 10.467 tỷ đồng. Tỷ lệ giao dịch outright và repo khá chênh lệch: giao dịch outright chiếm 55,5% tổng giá trị giao dịch, giao dịch repo chiếm 44,5%.

Các nhà đầu tư nước ngoài quay đầu mua ròng với khối lượng lớn 3.011 tỷ đồng, nâng giá trị mua ròng lũy kế từ đầu năm 2019 của khối ngoại lên 14.099 tỷ đồng.

Lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp tăng ở hầu hết các kỳ hạn, trừ kỳ hạn 4 năm. Chi tiết thay đổi lợi suất trái phiếu các kỳ hạn như sau:

THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

Thị trường mở

Tuần qua, NHNN phát hành 68.996,4 tỷ đồng tín phiếu kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 2,5%. Ở chiều ngược lại có 68.997,1 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Như vậy, NHNN đã bơm ròng 0,7 tỷ đồng vào hệ thống.

Tính đến hết ngày 27/09/2019, lượng tín phiếu đang lưu hành trên thị trường đạt 68.996,4 tỷ đồng và lượng reverse repo đang lưu hành ở mức 0. Tuần tiếp theo từ 30/9-04/10/2019 sẽ có 68.996,4 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn.

Thị trường liên ngân hàng

Lãi suất liên ngân hàng giảm ở tất cả các kỳ hạn. Kết thúc tuần, lãi suất qua đêm giảm 16,6 điểm cơ bản so với cuối tuần trước. Chi tiết biến động lãi suất các kỳ hạn khác cụ thể như sau

Thị trường ngoại hối

Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0,6% so với cuối tuần trước. Trong nước, tỷ giá trung tâm tiếp tục tăng và kết thúc tuần ở mức 23.160 đồng/USD, cao hơn cuối tuần trước 18 đồng. Trái lại, tỷ giá Vietcombank giảm 10 đồng cả hai chiều mua vào và bán ra xuống 23.140-23.260 đồng/USD. Tỷ giá trên thị trường tự do diễn biến tương tự, giảm 5 đồng .chiều mua vào và 10 đồng chiều bán ra về mức 23.185-23.200 đồng/USD