Báo cáo Thị trường Trái phiếu & Tiền tệ – Tuần 25-29/11/2019
Nhận định chính
Tỷ lệ trúng thầu tăng lên mức 92,9% trong tuần qua. Lãi suất TPCP giảm trên cả hai thị trường sơ cấp và thứ cấp. Khối ngoại bán ròng xấp xỉ 681 tỷ đồng trên thị trường thứ cấp.
KBNN phát hành thành công 5.008 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 10, 15 và 30 năm trong tổng số 5.500 tỷ đồng gọi thầu. Bên cạnh đó, NHPTVN cũng phát hành thành công toàn bộ 1.400 tỷ đồng TPCPBL các kỳ hạn 10 và 15 năm đã gọi thầu. Lãi suất trúng thầu giảm ở tất cả các kỳ hạn so với lần phát hành gần nhất.
Lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp giảm ở tất cả các kỳ hạn. Các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng với giá trị xấp xỉ 681 tỷ đồng, hạ giá trị mua ròng lũy kế từ đầu năm 2019 của khối ngoại xuống 12.193 tỷ đồng.
Tuần tiếp theo từ 09-13/12/2019, KBNN sẽ gọi thầu tổng cộng 4.500 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 10, 15 và 20 năm.
Tuần qua NHNN đã bơm ròng 3.307,1 tỷ đồng vào hệ thống. Tính đến hết ngày 06/12/2019, lượng reverse repo đang lưu hành trên thị trường đạt 52.486,1 tỷ đồng và lượng tín phiếu đang lưu hành ở mức 0. Tuần tiếp theo từ 09-13/12/2019 sẽ có 17.893 tỷ đồng reverse repo đáo hạn.
Lãi suất liên ngân hàng tăng ở các kỳ hạn ngắn, giảm ở hầu hết kỳ hạn dài từ 1 tháng trở lên trừ kỳ hạn 9 tháng. Kết thúc tuần, lãi suất qua đêm tăng 0,15 điểm phần trăm so với cuối tuần trước.
Tỷ giá trung tâm tăng nhẹ trong tuần qua, với tỷ giá ngày 06/12 tăng 2 đồng so với cuối tuần trước đó, đạt 23.164 đồng/USD. Tỷ giá Vietcombank giảm 5 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra, đạt mức 23.120-23.240 đồng/USD. Bên cạnh đó, tỷ giá trên thị trường tự do giảm 40 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra, đạt mức 23.190-23.210 đồng/USD.
CDS 5 năm của Việt Nam biến động nhẹ, đạt 99,84 điểm cơ bản, cao hơn mức đóng cửa tuần trước đó 1,06 điểm cơ bản.
THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thị trường sơ cấp
Tỷ lệ trúng thầu tăng lên mức 92,9% trong tuần qua. KBNN phát hành thành công 5.008 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 10, 15 và 30 năm trong tổng số 5.500 tỷ đồng gọi thầu. Bên cạnh đó, NHPTVN cũng phát hành thành công toàn bộ 1.400 tỷ đồng TPCPBL các kỳ hạn 10 và 15 năm đã gọi thầu. Lãi suất trúng thầu giảm ở tất cả các kỳ hạn so với lần phát hành gần nhất. Chi tiết kết quả đấu thầu như sau:
Lũy kế từ đầu năm 2019 đến nay, thị trường sơ cấp đã huy động được 210.417 tỷ đồng TPCP và TPCPBL, trong đó 192.919 tỷ đồng từ KBNN, 3.702 tỷ đồng từ NHCSXH và 13.797 tỷ đồng từ NHPTVN. Tổng giá trị phát hành TPCP của KBNN đã hoàn thành tương ứng 69,3% kế hoạch điều chỉnh của năm 2019.
Tuần tiếp theo từ 09-13/12/2019, KBNN sẽ gọi thầu tổng cộng 4.500 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 10, 15 và 20 năm.
Thị trường thứ cấp
Giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp giảm 28,4% so với tuần trước đó. Tổng giá trị giao dịch toàn thị trường đạt 41.352 tỷ đồng, tương ứng giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên 8.270 tỷ đồng. Tỷ lệ giao dịch outright và repo tương đối cân bằng: giao dịch outright chiếm 47,2% tổng giá trị giao dịch, giao dịch repo chiếm 52,7%. Các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng với giá trị xấp xỉ 681 tỷ đồng, hạ giá trị mua ròng lũy kế từ đầu năm 2019 của khối ngoại xuống 12.193 tỷ đồng. Lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp giảm ở tất cả các kỳ hạn. Chi tiết thay đổi lợi suất trái phiếu các kỳ hạn như sau:
THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ
Thị trường mở
Tuần qua, NHNN phát hành 34.593,1 tỷ đồng reverse repo kỳ hạn 14 ngày với lãi suất không đổi ở mức 4%. Ở chiều ngược lại có 31.286 tỷ đồng reverse repo đáo hạn. Như vậy, NHNN đã bơm ròng 3.307,1 tỷ đồng vào hệ thống.
Tính đến hết ngày 06/12/2019, lượng reverse repo đang lưu hành trên thị trường đạt 52.486,1 tỷ đồng và lượng tín phiếu đang lưu hành ở mức 0.
Tuần tiếp theo từ 09-13/12/2019 sẽ có 17.893 tỷ đồng reverse repo đáo hạn.
Thị trường liên ngân hàng
Lãi suất liên ngân hàng tăng ở các kỳ hạn ngắn và giảm ở hầu hết các kỳ hạn dài từ 1 tháng trở lên, trừ kỳ hạn 9 tháng. Kết thúc tuần, lãi suất qua đêm tăng 0,15 điểm phần trăm so với cuối tuần trước. Chi tiết biến động lãi suất các kỳ hạn khác cụ thể như sau:
Thị trường ngoại hối
Chỉ số Bloomberg Dollar Spot giảm 0,58% so với cuối tuần trước. Trong nước, tỷ giá trung tâm tăng 2 đồng lên mức 23.164 đồng/USD. Tỷ giá Vietcombank giảm 5 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra, đạt mức 23.120-23.240 đồng/USD. Bên cạnh đó, tỷ giá trên thị trường tự do giảm 40 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra, đạt mức 23.190- 23.210 đồng/USD.
Nguồn: VNDIRECT RESEARCH