THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU & TIỀN TỆ Tuần 18-22/11/2019
Nhận định chính
Tỷ lệ trúng thầu tăng mạnh lên mức 97,1% trong quần qua. Lãi suất TPCP giảm trên thị trường sơ cấp trong khi diễn biến trái chiều trên thị trường thứ cấp. Khối ngoại bán ròng với giá trị xấp xỉ 535 tỷ đồng trên thị trường thứ cấp.
Tỷ lệ trúng thầu tăng mạnh lên mức 97,1% trong quần qua. KBNN phát hành thành công 3.900 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 5, 10, 15 và 30 năm trong tổng số 4.000 tỷ đồng gọi thầu. Bên cạnh đó, NHPTVN cũng phát hành thành công 7.750 tỷ đồng TPCPBL các kỳ hạn 5, 7, 10 và 15 năm trong tổng số 8.000 tỷ đồng gọi thầu.
Lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp diễn biến trái chiều ở các kỳ hạn. Các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng với giá trị xấp xỉ 535 tỷ đồng, hạ giá trị mua ròng lũy kế từ đầu năm 2019 của khối ngoại xuống 12.858 tỷ đồng.
Tuần tiếp theo từ 25-29/11/2019, KBNN sẽ gọi thầu tổng cộng 4.000 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 10, 15 và 20 năm. NHPTVN sẽ gọi thầu tổng cộng 3.547 tỷ đồng TPCPBL các kỳ hạn 5, 7, 10 và 15 năm.
Tuần qua NHNN đã bơm ròng 24.997,4 tỷ đồng vào hệ thống. Tính đến hết ngày 22/11/2019, lượng tín phiếu đang lưu hành trên thị trường đạt 12.999,1 tỷ đồng. Tuần tiếp theo từ 25-29/11/2019 sẽ có 12.999,1 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn.
Lãi suất liên ngân hàng tăng ở tất cả các kỳ hạn. Kết thúc tuần, lãi suất qua đêm tăng 1,69 điểm phần trăm so với cuối tuần trước.
Tỷ giá trung tâm tăng trong tuần qua, với tỷ giá ngày 22/11 tăng 7 đồng so với cuối tuần trước đó, đạt 23.151 đồng/USD. Tỷ giá Vietcombank không đổi ở cả hai chiều mua vào và bán ra, đạt mức 23.140-23.260 đồng/USD. Trong khi đó, tỷ giá trên thị trường tự do tăng 10 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra, đạt mức 23.210- 23.230 đồng/USD.
CDS 5 năm của Việt Nam biến động nhẹ, đạt 99,24 điểm cơ bản, cao hơn mức đóng cửa tuần trước đó 0,76 điểm cơ bản.
THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thị trường sơ cấp
Tỷ lệ trúng thầu tăng mạnh lên mức 97,1% trong quần qua. KBNN phát hành thành công 3.900 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 5, 10, 15 và 30 năm trong tổng số 4.000 tỷ đồng gọi thầu. Bên cạnh đó, NHPTVN cũng phát hành thành công 7.750 tỷ đồng TPCPBL các kỳ hạn 5, 7, 10 và 15 năm trong tổng số 8.000 tỷ đồng gọi thầu. Lãi suất trúng thầu giảm từ 1-7 điểm cơ bản so với lần phát hành gần nhất. Chi tiết kết quả đấu thầu như sau:
Lũy kế từ đầu năm 2019 đến nay, thị trường sơ cấp đã huy động được xấp xỉ 196.362 tỷ đồng TPCP và TPCPBL, trong đó 182.411 tỷ đồng từ KBNN, 3.702 tỷ đồng từ NHCSXH và 10.250 tỷ đồng từ NHPTVN. Tổng giá trị phát hành TPCP của KBNN đã hoàn thành tương ứng 65,5% kế hoạch điều chỉnh của năm 2019 (Chi tiết xem Phụ lục 2).
Tuần tiếp theo từ 25-29/11/2019, KBNN sẽ gọi thầu tổng cộng 4.000 tỷ đồng TPCP các kỳ hạn 10, 15 và 20 năm. NHPTVN sẽ gọi thầu tổng cộng 3.547 tỷ đồng TPCPBL các kỳ hạn 5, 7, 10 và 15 năm.
Thị trường thứ cấp
Giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp tăng 64,4% so với tuần trước đó. Tổng giá trị giao dịch toàn thị trường đạt 39.870 tỷ đồng, tương ứng giá trị giao dịch trung bình mỗi phiên 13.109 tỷ đồng. Tỷ lệ giao dịch outright và repo duy trì chênh lệch khá cao: giao dịch outright chiếm 58,4% tổng giá trị giao dịch, giao dịch repo chiếm 41,6%.
Các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng với giá trị xấp xỉ 535 tỷ đồng, hạ giá trị mua ròng lũy kế từ đầu năm 2019 của khối ngoại xuống 12.858 tỷ đồng.
Lợi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp diễn biến trái chiều ở các kỳ hạn. Chi tiết thay đổi lợi suất trái phiếu các kỳ hạn như sau:
THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ
Thị trường mở
Tuần qua, NHNN phát hành 12.999,1 tỷ đồng tín phiếu kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 2,25%. Ở chiều ngược lại có 37.996,5 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Như vậy, NHNN đã bơm ròng 24.997,4 tỷ đồng vào hệ thống.
Tính đến hết ngày 22/11/2019, lượng tín phiếu đang lưu hành trên thị trường đạt 12.999,1 tỷ đồng.
Tuần tiếp theo từ 25-29/11/2019 sẽ có 12.999,1 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn.
Thị trường liên ngân hàng
Lãi suất liên ngân hàng tăng ở tất cả các kỳ hạn. Kết thúc tuần, lãi suất qua đêm tăng 1,69 điểm phần trăm so với cuối tuần trước. Chi tiết biến động lãi suất các kỳ hạn khác cụ thể như sau:
Thị trường ngoại hối
Chỉ số Bloomberg Dollar Spot tăng 0,28% so với cuối tuần trước. Trong nước, tỷ giá trung tâm tăng 7 đồng lên mức 23.151 đồng/USD. Tỷ giá Vietcombank không đổi ở cả hai chiều mua vào và bán ra, đạt mức 23.140-23.260 đồng/USD. Trong khi đó, tỷ giá trên thị trường tự do tăng 10 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra, đạt mức 23.210- 23.230 đồng/USD.
Nguồn: VNDIRECT RESEARCH